Сталевары создают всемирный Госплан.

По образу и подобию ОПЕК, хотя и не признаются в этом.

В четверг в Париже стартует двухдневный "стальной саммит" Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Представители правительств ведущих стран-производителей намерены обсудить проблему перепроизводства металла. Речь пойдет об ограничении мощностей и о дисциплине производителей. Повестка дня говорит о том, что на стальном рынке вызревает идея картельного ограничения поставок. Но ограничить поставки стали, в отличие от нефти, можно только через сокращение производственных мощностей.

Пикантность ситуации заключается в том, что США на переговорах будет представлять министр финансов Пол О' Нил, который уже имеет опыт урегулирования металлургических проблем - в алюминиевой промышленности. 20 лет назад идея О'Нила виртуозно была реализована на практике:

производственные мощности были сокращены.

Ситуация на мировом рынке стали продолжает оставаться напряженной: конъюнктура неблагоприятная, набирает обороты инициирование новых антидемпинговых расследований, избыточный металл сильно давит на рынок. По оценкам International Iron and Steel Institute, перепроизводство стали составляет порядка 100 млн тонн в год. ОЭСР приводит следующие оценки:

общий объем производственных мощностей в мире - 1,045 млн тонн, объем производства - 850 млн тонн, а потребление (рассчитываемое через закупки машиностроительным сектором) - примерно 740 млн тонн.

Вольфганг Хюбнер (Wolfgang Hubner), руководитель департамента науки, технологий и промышленности ОЭСР (OECD Science Technology and Industry Directorate) рассказал "Финансовым Известиям" о механизмах координации рынка стали, специально разработанных ОЭСР. Политическое регулирование будет осуществлять High-Level Group - группа негосударственных руководителей, собирающихся для обсуждения "глобальных тем". Именно в этом органе интересы России представляет замминистра экономики Максим Медведков.

Главный объект внимания группы - госсубсидии и практика госзакупок. После дискуссии участники формируют задания, которые передаются в постоянные команды, состоящие из профессиональных экспертов. Сейчас для расследования практики "разрушительных действий" на рынке создана "Группа по мощностям" (Capacity Working Group). После рассмотрения доклад этой комиссии будет представлен "политикам". Кроме того, в рамках ОЭСР создана специальная группа "дисциплинарного воздействия" (Disciplines Study Group), которая будет заниматься мониторингом "стальной практики".

ОЭСР не собирается регулировать производство, сказал нам Хюбнер, но одновременно признал, что "регулирование производственных мощностей так или иначе определяет объемы производства в странах".

Согласно программе ОЭСР, к 2003 году должны закрыться производства с годовым объемом в 61-65 млн т, к 2005 году - 9,5 млн т, а к 2010 - еще 23 млн т. Однако, по мнению большинства экспертов, такие объемы сокращения являются явно недостаточными, чтобы стабилизировать рынок. Требуется кардинальное вмешательство.

Министр финансов США Пол О'Нил считает, что урегулировать стальной рынок можно только за счет значительных сокращений. И в долгосрочной перспективе требуется ликвидировать не менее 35% мировых сталелитейных мощностей - то есть втрое больше намеченного. Ведущие производители в принципе не против самой идеи сокращения. Их вопрос: за чей счет сокращения будут проводиться? В интересах каждой страны максимально отстоять позиции своих производителей и предложить другие кандидатуры "под нож".

До сих пор в основу сокращения производства закладывался принцип добровольности. Теперь существование дисциплинарного органа (Disciplines Study Group), который призван координировать и регулировать "добровольные ограничения", принимаемые на себя национальными правительствами, вызывает у аналитиков опасение, что принудительные меры станут одним из методов проведения сокращений в тех или иных странах. Особенно вероятно это в отношении стран, не входящих в ОЭСР.

Инициативы сталеваров до боли напоминают то, что уже сделали страны - производители нефти, объединившись в ОПЕК. Хотя сами металлурги тщательно дистанцируются от подобных аналогий. Пол Натансон (Paul Natanson), специальный советник Consuming Industries Trade Action Coalition, считает, что нынешние переговоры позволят в перспективе разработать механизм координации стального производства. По его мнению, ОЭСР - это единственный реальный механизм урегулирования ситуации в нынешних условиях. Правда, Натансон не видит в стальной инициативе ОЭСР схожих с ОПЕК механизмов. По его мнению, принятие решений будет осуществляться следующим образом: ОЭСР будет выносить вердикт по "лишним" мощностям, а национальные правительства, в свою очередь, должны "согласовывать" это решение с собственными производителями и находить практический путь решения поставленной задачи.

Таким образом, сценарий Натансона по сути больше напоминает формат переговоров ОПЕК с ведущими производителями, которые в картель не входят, но, как правило, подчиняются его воле.

Большинство металлургических, как и нефтяных, компаний находятся в частных руках и по идее вовсе не обязаны принимать задаваемые извне правила игры. "Даже если на саммите удастся договориться о сокращении мощностей, надо иметь в виду, что у правительств нет рычагов давления на частные компании. А они сокращать мощности не собираются", - считает аналитик "НИКойл" Вячеслав Смольянинов.

"Можно провести определенные аналогии с ОПЕК, если вспомнить идею создания нефтяного картеля. На мировом рынке стали сейчас также кризисная ситуация. Однако здесь, в отличие от нефтяного рынка, гораздо больше игроков и шире номенклатура товарных позиций. Сталепроизводителям априори будет сложнее договариваться, чем нефтяникам. Но в принципе на заседании ОЭСР речь может пойти о разделе рынков между экспортерами", - считает аналитик "Атон" Александр Агибалов. По его мнению, картельное соглашение о разделе стальных рынков - реальный сценарий. Но все будет зависеть от единства позиций большинства крупных экспортеров. "Если производители внутри страны не могут договориться, чего тогда можно ожидать на мировом уровне?" - говорит аналитик ИК "Проспект" Александр Корчагин.

По мнению аналитика UFG Михаила Селезнева, "пока жесткий диктат маловероятен, поскольку создать механизм принудительного давления на производителей весьма сложно. Чтобы создать его, потребуется много времени и сил". "Несомненно, что сталепроизводителям необходимо координировать свою деятельность. Но я не ожидаю прорывов в этом смысле, и среднесрочный прогноз рынка негативный. Правда, результаты "стального саммита" ОЭСР могут оказаться весьма интересными", - говорит Вячеслав Смольянинов.

"В мире на фоне деклараций о либерализации торговли идет волна неприкрытого протекционизма", - считает заместитель генерального директора НЛМК Андрей Петросьян. Но, по его мнению, у российских чиновников присутствует постоянная презумпция виновности в торговых спорах.

Самым красноречивым критиком европейских переговоров оказался Лео Герард (Leo Gerard), лидер профсоюза американских работников сталелитейной промышленности. По его мнению, Америка не должна зависеть от "нескольких иностранных фирм, которые по подобию ОПЕК собираются в женевских и парижских отелях".

В Министерстве экономического развития и торговли от прогнозов отказались. Российскую делегацию на стальной встрече высшего уровня будет представлять замминистра Максим Медведков.

* * *.

ПРОГНОЗ.

Участие министра финансов Пола О'Нила в переговорах на стальном саммите ОЭСР можно считать усилением позиций США, которые готовы парировать шквал претензий со стороны ущемленных по 201-й статье производителей. У О'Нила имеется уникальный опыт урегулирования металлургических проблем. Это позволяет предположить, что значительное сокращение мощностей на стальном рынке - весьма вероятный сценарий. Россия же сокращать свои мощности не собирается, поскольку, как заявлял ранее Максим Медведков, "неэффективных мощностей в России практически нет". Кстати, в конце 2001 года Россия также до последнего пыталась отказаться принять рекомендации ОПЕК о сокращении поставок нефти. Но правила игры "по ОПЕК" в итоге пришлось декларативно принять.

ТОВАРЫ МИР.

Индикаторы мирового товарного рынка (15.04.02). Индикатор Значение День День Неделя Неделя 52 недели 52 недели

абс. отн. % абс. отн.% мин. макс. Нефть (Brent), USD/баррель 23.16 -1.47 -5.97 -2.35 -9.21 17.33 29.43 Нефть (Crude), USD/баррель 23.47 -1.52 -6.08 -2.74 -10.45 17.84 30.34 Нефть (Urals), USD/баррель 21.53 -0.97 -4.31 -1.96 -8.34 15.82 25.12 Природный газ, USD/1 млн БТЕ 3.125 +0.022 +0.71 -0.150 -4.58 1.830 5.516 Бензин, USD/галлон 0.730 -0.059 -7.49 -0.087 -10.70 0.488 1.159 Золото, USD/тр.унция 302.9 -0.1 -0.03 +1.9 +0.63 259.6 307.0 Серебро, Cents/тр.унция 459.3 +1.0 +0.22 +1.3 +0.28 402.8 474.7 Платина, USD/тр.унция 533.1 -3.5 -0.65 +5.6 +1.06 410.1 631.3 Палладий, USD/тр.унция 370.0 -4.0 -1.07 +8.0 +2.21 315.0 763.5 Медь, Cents/фунт 71.70 -0.60 -0.83 -0.60 -0.83 60.60 80.30 Алюминий,

USD/тонна 1359 -5 -0.37 -12 -0.88 1243 1593 Никель, USD/тонна 6885 0 0 -35 -0.51 4420 7535 Кофе (Robusta), USD/тонна 521.0 -5.0 -0.95 +8.0 +1.56 366.0 603.0 Какао, USD/тонна 1490.0 +26.0 +1.78 -69.0 -4.43 883.0 1566.0 Сахар N11, Cents/фунт 5.550 +0.040 +0.73 -0.150 -2.63 5.370 9.360 Пшеница, Cents/бушель 278.8 +1.5 +0.54 +1.5 +0.54 245.8 308.3 Ячмень, USD/тонна 139.1 +0.7 +0.51 -2.9 -2.04 125.5 166.5 Кукуруза, Cents/бушель 197.8 -1.0 -0.50 -2.8 -1.37 184.5 237.0 Соя, Cents/бушель 463.3 +3.3 +0.71 -2.3 -0.48 418.3 524.5 Источник: агентство "Финмаркет"

ДЕНЬГИ РОССИЯ.

Ключевые индикаторы денежного рынка (15.04.02). Индикатор Значение День День Неделя Неделя 52 недели 52 недели

абс. отн. % абс. отн.% мин. макс.Ставка рефинанси- рования ЦБ РФ 23.0 - - 23.0 25.0 Резервы ЦБ РФ, млрд долл. 37.7 +0.4 +1.06 30.4 38.8 Объем денежной базы, млрд руб. 693.1 -3.1 -0.45 525.6 708.5 Остатки на к/с банков по РФ, 60.98 -5.42 -8.89 -1.17 -1.92 56.68 143.12 млрд руб. Остатки на к/с банков по Моск.рег., 31.84 -2.88 -9.05 -1.38 -4.34 28.80 89.63 млрд руб. MIBID (RUR) 1Д 7.38 +0.12 +1.65 +0.78 +11.82 2.61 30.98 MIBOR (RUR) 1Д 11.59 +0.37 +3.30 +1.23 +11.87 5.33 47.90 LIBOR (USD) 1М 1.8600 0 0 -0.0100 -0.53 1.7313 5.0563 LIBOR (USD) 3М 1.9800 0 0 -0.0300 -1.49 1.7156 4.8600 EURIBOR (EUR)

3М 3.4101 -0.0029 -0.08 -0.0199 -0.58 3.2703 4.8175 LIBOR (EUR) 1М 3.3290 -0.0010 -0.03 -0.0176 -0.53 3.3140 4.8425 LIBOR (EUR) 3М 3.4101 -0.0029 -0.08 -0.0199 -0.58 3.2703 4.8175 Источник: агентство <Финмаркет>

Итоги торгов ГКО-ОФЗ на ММВБ (наиболее ликвидные выпуски).

Доходность Изм. за Объем торгов Инструменты Дата погашения на 12.04, проц. неделю, за неделю,

проц. пункт млн руб. SU27018RMFS9 14.09.05 17,50 -0,09 785,2SU27014RMFS8 15.12.04 16,99 -0,09

181,3 SU27015RMFS5 04.02.04 16,76 -0,25 131,4 SU28001RMFS4 21.01.04 16,54 -0,12 119,6 SU27002RMFS3 22.05.02 14,61 0,00 105,6 SU21159RMFS7 06.11.02 14,67 -0,04 86,2 SU21156RMFS3 17.07.02 14,19 0,17 84,0 SU27011RMFS4 08.10.03 16,05 -0,27 78,2 SU27005RMFS6 09.10.02 13,69 -1,25 77,6 SU27004RMFS9 18.09.02 14,68 0,19 68,3 Источник: ММВБ

Екатерина КРАВЧЕНКО, Алексей ТИХОНОВ.