Превратить долги в инвестиции. Игорь Лавровский*. Возрождение экономики России невозможно без масштабного привлечения прямых иностранных инвестиций.

*Директор консалтинговой фирмы Rapid Development Systems, Inc. (Канада).

Ситуация с внешними долгами России сегодня такова, что экономика страны, даже если предположить ее переход в стадию роста, будет работать только на их обслуживание. Отказ от обязательств -- то есть дефолт по внешним валютным долгам --тоже не выход. Станет еще хуже, поскольку новые заимствования окажутся либо вообще невозможными, либо цена их будет неприемлемой. А потери мировой финансовой системы от возможного дефолта намного превысят сумму российского долга из-за роста общей нестабильности и снижения кредитного рейтинга крупных иностранных банков- кредиторов и, соответственно, увеличения стоимости заимствования для них. Лучше разрешить ситуацию конструктивно -- договориться о механизме, который компенсирует российский долг за счет деятельности международных прямых инвесторов на территории России. Таким механизмом может стать создание в России района экономического развития (РЭР) -- географической зоны, в которой будет действовать по существу другая экономическая система.

Суть сделки.

Правительство России договаривается с представителями кредиторов о консолидации внешнего долга, рассыпанного по десяткам банков, и определении единого представителя кредиторов в лице МВФ и Всемирного банка. Затем российское правительство должно договориться о списании внешнего долга в обмен на предоставление политических гарантий для РЭР. Оставаясь в российской юрисдикции, в экономическом смысле РЭР будет иметь свои правила, определяемые международным соглашением.

Индивидуальный инвестор, который согласится вкладывать средства в экономической зоне, получит гарантийный сертификат МВФ, который застрахует его от политического риска. Если российское правительство изменит статус РЭР в одностороннем порядке, инвестор получит право продать сертификат МВФ, компенсируя понесенные затраты, а МВФ в свою очередь увеличит российский внешний долг на соответствующую сумму. Если же все работает нормально и инвестор производит продукцию, которая в основном продается на российском рынке, то фиксированная доля прибыли направляется на уплату российского внешнего долга -- этим обязательства инвесторов перед российским федеральным бюджетом ограничиваются. Таким образом, правительство будет избавлено от необходимости обслуживать внешний долг и сможет направлять высвободившиеся средства на реконструкцию и модернизацию старых отраслей промышленности, в частности энергетики, угольной промышленности и т. п.

Привлекать инвесторов можно путем внешнеторгового регулирования, скажем, повышая импортные пошлины для тех, кто не вкладывает в зону. Таким образом можно подтолкнуть нынешних экспортеров к переносу производства в Россию.

Границы РЭР не должны совпадать с границами административных единиц -- район должен находиться в федеральном подчинении. Главный критерий при выборе местоположения -- экономическая целесообразность. Экономическая зона должна иметь выход к морю и быть близко расположенной к основным центрам потребления. Идеальный вариант -- полоса вдоль дороги Москва-Санкт-Петербург, примерно 650 км с севера на юг и 200 км с запада на восток. Москва и Питер это половина экономики России. Могут быть рассмотрены и альтернативы меньшего масштаба -- на побережье Тихого океана и на юге России.

Между РЭР и остальной территорией страны устанавливаются совершенно свободные отношения. Российские компании должны иметь неограниченный доступ к РЭР, они будут продавать свою продукцию предприятиям, которые там появятся. Сейчас российская экономика похожа на подтаявший студень -- какие-то несвязанные сгустки, кости, где-то уже вовсю идет гниение, и все это дурно пахнет. Нет ни основы, ни направления для развития. Район экономического развития станет тем стержнем, на котором станет "нарастать" вся остальная промышленность. Российские предприятия смогут много зарабатывать, поставляя сюда свою продукцию: электроэнергию, природный газ, материалы, полуфабрикаты, узлы, компоненты и проч. Сформируется экономически осмысленный процесс.

И конечно, будет расти занятость. Причем занятость не ущербная, когда люди получают или месяцами не получают зарплату непонятно за что, а нормальная, когда люди много производят и много зарабатывают. Банки, обслуживающие этот район, будут совсем другими банками. Наконец, фондовый рынок. Можно договориться с инвесторами о том, чтобы 10, 20, 50 процентов акций новых предприятий продавалось на российских биржах. Появление акций серьезных инвесторов поможет, с одной стороны, извлечь крупные суммы "из чулка" у населения, а с другой -- стабилизирует российский фондовый рынок. Появление в экономике здорового сектора приведет к росту стоимости акций тех, кто обеспечивает этот сектор сырьем, энергией, полуфабрикатами и т. д.

Довольно виртуальных реформ.

В советской системе некоторые министерства могли всерьез конкурировать с западными производителями. Сегодня за редким исключением представить такое просто невозможно. Российские производители примитивизировались, потеряли свой научный потенциал, проектные возможности. Продолжать вкладывать в эти предприятия бессмысленно -- они стоят ровно столько, сколько они стоят. Нынешний крах фондового рынка это просто рыночная коррекция, потому что была выставлена некоторая спекулятивная цена, которая впоследствии не подтвердилась.

Все это напоминает недавний скандал по поводу "Бре-Экс", канадской компании, которая купила права на разработку якобы крупнейшего в мире золотого месторождения в джунглях Индонезии. Сначала "бреэксовцы" добились капитализации в 3 млрд долларов, а потом все это испарилось за неделю: золота в указанном месте не оказалось. В России произошло то же самое, только здесь "бре-эксов" много.

России нужны инвестиции порядка 100-200 млрд долларов в год, а не те денежные ручейки, которых недостаточно даже для содержания правительства. Россия сегодня представляет интерес только для финансовых спекулянтов, промышленные инвесторы в "рыночных реформах" практически не участвуют. В отличие от промышленников финансовые спекулянты умеют зарабатывать деньги на абсолютно спекулятивных идеях, вроде "рыночной реформы в России", которой на самом деле и не было. Стране нужны прямые промышленные, а не портфельные инвестиции, которые уходят так же быстро, как приходят.

Инвестиции для России.

Нет ли опасности для национальных интересов России в том, что лучшая экономическая зона страны отдается на откуп иностранцам? Категорически нет.

Во-первых, ничего не отдается, это не концессия. Наоборот, создается совершенно новая промышленность на пустом ныне месте.

Во-вторых, какая, собственно, разница, кто строит предприятия? Если инвестор приехал в страну и построил там завод -- это благо для принимающей страны.

Именно сейчас Россия находится в полной зависимости от иностранных поставщиков, причем в зависимости абсолютно непродуктивной: минимум 60% продовольствия импортируется, еще больше импортируется продовольственного сырья, ввозится большая часть строительных материалов, практически вся одежда и обувь, бытовая техника. Что такое импорт? Это когда российский потребитель платит за иностранные материалы, иностранную энергию, платит зарплату иностранным рабочим, а налоги -- иностранным правительствам. И все это делается в долг, который надо вернуть иностранным банкам. Деньги просто вымываются из страны, объем рынка сокращается, и все это завышает реальную стоимость импорта. Когда производитель строит предприятие в России, он сотрудничает с местными поставщиками, там работают российские граждане. Да, эти предприятия будут управляться не российскими предпринимателями-любителями, а профессиональными командами. Постепенно и эта функция будет передаваться российским менеджерам. Но даже если этого не произойдет, не страшно. Любая современная экономика -- интернациональная экономика. Управляющие ездят из страны в страну, и никого это не шокирует.

Проблема не в том, что иностранцы чем-то завладеют, а в том, что становится все меньше и меньше того, чем можно владеть. Экономика сокращается. Речь идет о том, чтобы создать новую экономику, которую иначе здесь никто сегодня не создаст. В России сегодня просто нет людей, которые знают, как это делается. Слепой ведет слепого. Импорт техники не сможет решить проблему -- это иллюзия, подобный опыт уже был. СССР тратил большие деньги на импорт оборудования, но это так и не создало конкурентоспособного национального производителя.

Говорят, что можно обучить менеджеров на Западе. Но нельзя обучать менеджеров абстрактно, можно обучить людей, только работая в системе. А если системы нет, то ее нужно или импортировать, или создавать еще сто лет. Японцы импортировали адаптированный вариант американской системы и поднялись за десять лет. Китайцы тоже не изобретают особую китайскую экономику -- у них очень современная промышленность. А РЭР и будет по сути дела развитой территорией, это будет как бы другая страна, хотя и без границ. Люди смогут увидеть, что это дает. Будет получен колоссальный демонстрационный эффект, как у китайцев в Гонконге. После достижения определенной "критической массы" экономическая зона будет расширяться сама по себе, начнет "выплескиваться" за свои границы. Экономический прогресс будет распространяться через поставщиков, через людей, которые получат там опыт работы.

Конечно, предлагаемый проект беспрецедентен в мировой практике и очень сложен технически -- нужно согласовать интересы очень большого количества людей и организаций. Нужна проектная группа мирового класса. Но самое главное -- это наличие политической воли, инициатива должна исходить от самой России.