Инвестиционная составляющая экономической безопасности России в условиях глобализации ч. 1.

Е.В. ГНИЛИТСКАЯ, кандидат экономических наук.

Мощным фактором конкурентоспособности страны на современном этапе развития мировой экономической системы стали прямые иностранные инвестиции. В настоящее время в условиях роста экономики России стало очевидным, что управление инвестициями не согласовано с динамичными процессами реструктуризации российской экономики и концепцией национальной безопасности в целом. Несовершенство нормативно-правовой базы, гарантирующей защиту прав собственности, выравнивание условий конкуренции, оптимизацию административного регулирования рынков и повышение прозрачности хозяйственной деятельности, является фактором, сдерживающим уровень инвестиционной активности частного отечественного и иностранного капитала. Тем не менее, мощным фактором конкурентоспособности страны на современном этапе развития мировой экономической системы стали прямые иностранные инвестиции, что еще больше увеличивает актуальность создания благоприятных условий в экономике отдельно взятого государства. В мировой экономической практике существует ряд методов, помогающих оценить степень благоприятности инвестиционного климата в стране-реципиенте капитала. Среди этих методов важное место занимает показатель кредитного рейтинга, который дает представление не только о формальной кредитоспособности (финансово-хозяйственном потенциале) хозяйствующего субъекта, но также оценивает 'степень доверия* к донному заемщику и отражает потенциальное направление изменения рейтинга во времени. В данной работе мы рассматриваем ситуацию но российском инвестиционном рынке 2001г. в контексте развития мировой экономической системы в целом и с точки зрения экономической безопасности ношей страны, а также отраслевую структуру иностранных инвестиций, поступающих в российскую экономику, и, в частности, ситуацию но транспорте.

Важными показателями развития экономики нашей страны являются финансовое состояние предприятий транспорта (отношение доли прибыли, убытков и число убыточных предприятий транспорта в январе-июле 2001г. к соответствующему периоду 2000г., табл.1), и динамика инвестиций в основной капитал России (табл.2). В дополнение к представленным в табл. 1-2 статистическим данным, объем ВВП России за первое полугодие 2001г. составил в текущих ценах 3994,5 млрд. руб., внешнеторговый оборот России по методологии платежного баланса в июле 2001г. составил 12,2 млрд. долл. США (359,3 млрд. руб.), в том числе экспорт - 8,0 млрд. долл. (234,7 млрд. руб.), импорт- 4,2 млрд. долл. (124,5 млрд. руб.), темп роста тарифов на грузовые перевозки в январе-сентябре 2001г. составил 127,9%. По данным Госкомстата России, грузооборот транспорта в ноябре 2001г. составил 318,7 млрд. тонно-километров, и увеличился по сравнению с ноябрем 2000г. на 3,3%, в том числе, грузооборот железнодорожного транспорта составил в ноябре 2001г. 123,8 млрд. т-кМ. (рост на 2,9%). По предварительным итогам 2001г. прирост ВВП составил 5,5% к уровню 2000г., инвестиций в основной капитал - 8,7%, валовой продукции промышленности - 4,9%. Коммерческий грузооборот транспорта по сравнению с 2000г. увеличился на 3,1%, оптовой торговли - на 6,5% и объем услуг связи - на 15,1 %. За 2001 г. официальный обменный курс рубля снизился на 7,03%, с 28,16 до 30,14 руб. за 1 долл. США. Однако, в 2001г. реальные доходы населения составили примерно 83,2% от уровня 1997г. На фоне экономического подъема проявилась ярко выраженная ассиметрия роста производства, доходов населения и конечного спроса.

Рост инвестиций во многом является следствием благоприятных внешних условий для российских экспортеров. Соответственно, в структуре инвестиционных расходов на воспроизводство основного капитала повышается доля топливно-энергетического и транспортного комплексов, а также сопряженных отраслей машиностроения и производства конструкционных материалов. В автомобильной промышленности позитивные результаты третьего квартала 2001г. обусловлены неожиданным взлетом выпуска грузовых автомобилей и автобусов. Прирост среднесуточного производства грузовых автомобилей в августе составил 14,5%, в сентябре - еще 30,5%, всего за квартал 44,8%. Аналогичная ситуация с выпуском автобусов: в августе и сентябре - по 18,9%, итог квартала - 36,4%. В то же время о расширении выпуска легковых автомобилей - наиболее важного вида продукции - речи не идет: за третий квартал 2001г. их среднесуточное производство даже сократилось на 3,2% (сезонность устранена, источник: Экономическая конъюнктура в сентябре-октябре 2001 г. // Экономическое развитие России. -2001. -том 8.- ь10.-с.41). Для современной фазы инвестиционного подъема в экономике России характерно прежде всего то, что он почти исключительно сосредоточен в экспортно- ориентированных отраслях. Именно такая картина наблюдалась и в 2000г. Заметен достаточно интенсивный прирост инвестиций на 18,2% (первое полугодие 2001г. к соответствующему периоду 2000г.).

На долю внутренне ориентированных отраслей промышленности приходится лишь 26,4% инвестиций. В них продолжается инвестиционный спад, составивший 8% к уровню 2000г. Исключением является промышленность стройматериалов, где инвестиции увеличились на 11,3%. В легкой промышленности инвестиции возросли почти на 70%. Однако следует принимать во внимание неустойчивость и микроскопичность объемов капиталовложений в данной отрасли (50 млн. долл. США в 2000г.) - поэтому высокие темпы роста здесь имеют скорее арифметическое, нежели экономическое происхождение. Концентрация инвестиций в экспортно - ориентированных отраслях российской экономики отражает тот факт, что, несмотря на все усилия государственной власти, пока не заработали каналы перелива капитала в экономике во внутренне ориентированный сектор из экспортного. В сфере инвестиций в российскую экономику в 2001г. пока еще не исчерпалась тенденция подъема, хотя его интенсивность заметно снизилась. В третьем квартале 2001г. среднемесячный темп прироста капиталовложений составил всего 0,9% против 1,9% во втором, в сентябре роста инвестиций вообще не наблюдалось (см. табл. 3).

За десять месяцев 2001г. потребительские цены возросли на 15,2%. Судя по этим результатам и имеющимся прогнозам, инфляция в 2001г. сложится ниже, чем в 2000 году, составив около 18% при росте ВВП на 5,5-6,0%. Существенное воздействие на инфляцию в 2001г. оказывали факторы, находившиеся вне сферы контроля Банка России. К ним относятся рост цен и тарифов на платные услуги населению, в первую очередь на услуги жилищно-коммунального хозяйства и пассажирского транспорта, а также повышение цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий. При формировании целевых ориентиров социально-экономического развития России на 2001 г. предусматривалось, что важнейшими внутренними условиями, обеспечивающими положительную динамику экономических процессов, будут являться: сохранение и укрепление социальной стабильности, активное проведение структурных реформ, создание благоприятной инвестиционной среды, бездефицитный бюджет и полное выполнение бюджетных обязательств, сокращение налоговой нагрузки, снижение экономических рисков. Среди важнейших внешних факторов предусматривалось сохранение относительно благоприятных цен на традиционные товары российского экспорта, смягчение имеющихся экономических ограничений в режимах торговли с развитыми странами. Итоги девяти месяцев 2001г. свидетельствуют в целом о выполнении этих условий. Макроэкономическая ситуация характеризуется продолжением экономического роста, инвестиционной активностью, увеличением реальных денежных доходов населения. Позитивные процессы в российской экономике развивались в условиях сохранения сильного платежного баланса, отсутствия дефицита федерального бюджета. Темпы роста как ВВП в целом, так и промышленного производства в январе-сентябре 2001 г. были выше, чем ожидалось при формировании бюджетных проектировок на текущий год. Итоги экономического развития в 2001г. во многом явились продолжением сложившихся в 2000 г. макроэкономических тенденций. Денежно-кредитная политика было направлена на достижение темпов инфляции, наиболее полно отвечающих требованиям растущей экономики, поддержание равновесия но валютном рынке и обеспечение плавной динамики валютного курса рубля. Изменение валютного курса рубля в целом способствовало сохранению конкурентоспособности отечественной продукции, улучшению инфляционных ожиданий и снижению инфляции. По оценкам, объем ВВП в январе-сентябре 2001г. на 5,3- 5,5% превысил уровень сопоставимого периода 2000г. При этом промышленное производство возросло на 5,2%, грузооборот транспорта увеличился на 2,9%, оборот розничной торговли возрос на 10,1%, объем подрядных работ в строительстве увеличился на 8,2%. После наблюдавшегося в конце 2000г. снижения интенсивности производства товаров и услуг в январе-сентябре 2001г. отмечалась активизация производственной деятельности. Производительность труда в 1 квартале 2001г. увеличилась на 3,1%, во II квартале - на 4,1%, в III квартале, по оценкам, - на 5,4%. В январе-сентябре 2001г. наиболее весомым фактором развития российской экономики являлось увеличение производства в отраслях, преимущественно ориентированных на внутренний рынок, в числе которых машиностроение и пищевая промышленность (рис.1).

Немаловажным фактором развития экономики России оставалось расширение производства экспорта ориентированных отраслей. В январе-сентябре 2001г. по сравнению с аналогичным периодом 2000 г. конъюнктура на мировых рынках сырьевых товаров (кроме рынка природного газа) несколько ухудшилась. При сохранении высоких цен на природный газ цены на нефть и многие другие товары на мировом рынке были ниже, чем в 2000г. Однако сохранение конкурентоспособности российских товаров на зарубежных рынках позволило наращивать экспорт по физическому объему. Темпы роста импорта значительно превосходили темпы роста экспорта преимущественно вследствие увеличения физических объемов ввозимых в страну товаров. Таким образом, наблюдалось снижение чистого экспорта, следовательно, внутренние факторы увеличения производства приобретали большую значимость для экономического развития. В отличие от 2000 г, когда за счет увеличения чистого экспорта было получено более 5% прироста ВВП, в 2001г. снижение чистого экспорта ограничивало экономический рост. Рост денежных доходов населения в 2001г. способствовал расширению спроса домашних хозяйств на покупку товаров и услуг, стимулированию развития отечественного производства. Потребительские расходы населения увеличились в январе-сентябре 2001г. по сравнению с аналогичным периодом 2000г. на 8,1%. Продолжающийся рост инвестиций в основной капитал (по итогам января-сентября 2001г. на 7,8%) позитивно влиял на динамику валового накопления основного капитала. В условиях увеличения потребностей в инвестиционной продукции расширялся спрос на продукцию машиностроения и промышленности строительных материалов, что стимулировало развитие этих отраслей и способствовало расширению выпуска смежными производствами. Сохранение инвестиционной активности свидетельствует о заинтересованности предприятий в техническом перевооружении и модернизации производства и характеризует позитивные ожидания дальнейшего увеличения объемов производства. Среди отраслей экономики наиболее значительные объемы инвестиций в основной капитал крупных и средних предприятий в первом полугодии 2001г. направлялись на развитие топливной промышленности, транспорта и жилищно-коммунального хозяйства. Среди отраслей промышленности в наибольшей степени увеличилась сумма вложений в топливную промышленность. Значительным был прирост инвестиций в электроэнергетику, черную и цветную металлургию. Вместе с тем по-прежнему значительная часть инвестиций концентрируется в экспорта ориентированных отраслях, получающих основную часть прибыли в экономике. Развитие производства в отраслях, преимущественно ориентированных на внутренний рынок, сдерживается низким уровнем валового накопления. Возможности реализации крупных инвестиционных проектов ограничиваются недостаточностью финансовых ресурсов, что не позволяет ускорить процесс замещения морально и физически изношенного оборудования. Тем не менее, при сохранении в 2002г. суммы валовых сбережений примерно на уровне 2001г. (около трети от ВВП) внутренние инвестиции могут возрасти более чем на 2 процентных пункта и составить около 20% ВВП. В целом это свидетельствует об улучшении механизма трансформации сбережений в инвестиции и является признаком определенного улучшения инвестиционного климата.

Важным условием сохранения макроэкономической стабильности, благоприятных ожиданий экономических субъектов явилось отсутствие бюджетного дефицита. Это позволило не прибегать к широким заимствованиям на внутреннем рынке, что позитивно влияло на динамику процентных ставок в экономике, темпы инфляции и формировало условия для повышения интереса инвесторов и кредиторов к нефинансовым предприятиям. Вместе с тем роста расходов государственных учреждений на конечное потребление в январе-сентябре 2001г. не наблюдалось.